ضمنا باستخدام - تقلب إلى - خيارات التجارة

التقلب الضمني: شراء منخفضة وبيع عالية في الأسواق المالية. تصبح الخيارات بسرعة طريقة استثمار مقبولة وشائعة على نطاق واسع. سواء كانت تستخدم لتأمين محفظة، وتوليد الدخل أو رفع حركات أسعار الأسهم، فإنها توفر مزايا الأدوات المالية الأخرى لا. وبصرف النظر عن جميع المزايا، والجانب الأكثر تعقيدا من الخيارات هو تعلم طريقة التسعير. لا تحصل على تثبيط هناك العديد من نماذج التسعير النظرية والآلات الحاسبة الخيار التي يمكن أن تساعدك على الحصول على يشعر لكيفية اشتقاق هذه الأسعار. اقرأ هذه الأدوات المفيدة. ما هو التقلب الضمني ليس من غير المألوف أن يتردد المستثمرون في استخدام الخيارات لأن هناك العديد من المتغيرات التي تؤثر على علاوة الخيارات. لا تدع نفسك تصبح واحدة من هؤلاء الناس. ومع استمرار تزايد الفائدة في الأسواق وزيادة تقلبات السوق، فإن ذلك سيؤثر بشكل كبير على تسعير الخيارات ويؤثر بدوره على الاحتمالات والمزالق التي يمكن أن تحدث عند تداولها. التقلب الضمني هو عنصر أساسي لمعادلة تسعير الخيارات. لفهم أفضل التقلبات الضمنية وكيف يحرك سعر الخيارات، يتيح الذهاب على أساسيات التسعير الخيارات. أساسيات تسعير الخيار يتم تصنيع أقساط الخيار من مكونين رئيسيين هما القيمة الجوهرية للقيمة والوقت. القيمة الجوهرية هي قيمة الخيارات الكامنة، أو خيارات الأسهم. إذا كنت تملك 50 خيار المكالمة على الأسهم التي يتم تداولها في 60، وهذا يعني أنه يمكنك شراء الأسهم بسعر 50 الإضراب وبيعها على الفور في السوق لمدة 60. القيمة الجوهرية أو حقوق الملكية لهذا الخيار هو 10 ( 60 - 50 10). والعامل الوحيد الذي يؤثر على القيمة الذاتية للخيارات هو سعر السهم الأساسي مقابل الفرق بين سعر الإضراب في الخيارات. لا يوجد عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة جوهرية للخيارات. باستخدام نفس المثال، يتيح القول أن سعر هذا الخيار هو 14. هذا يعني أن سعر علاوة الخيار في 4 أكثر من قيمتها الجوهرية. هذا هو المكان الذي تأتي قيمة الوقت في اللعب. القيمة الزمنية هي القسط الإضافي الذي يتم تسعيره إلى خيار، والذي يمثل مقدار الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية. يتأثر سعر الوقت بعوامل مختلفة، مثل الوقت حتى انتهاء الصلاحية، سعر السهم، سعر الإضراب وأسعار الفائدة. ولكن أيا من هذه لا يقل أهمية عن التقلبات الضمنية. يمثل التقلب الضمني التقلبات المتوقعة في السهم على مدى عمر الخيار. مع تغير التوقعات، تتفاعل أقساط الخيار بشكل مناسب. ويتأثر التقلب الضمني بشكل مباشر بالعرض والطلب للخيارات األساسية وتوقع األسواق من اتجاه أسعار األسهم. ومع ارتفاع التوقعات، أو مع زيادة الطلب على أحد الخيارات، فإن التقلبات الضمنية سترتفع. الخيارات التي لديها مستويات عالية من التقلب الضمني يؤدي إلى أقساط خيار عالية الثمن. على العكس من ذلك، مع انخفاض توقعات الأسواق، أو الطلب على خيار يتناقص، والتقلبات الضمنية سوف تنخفض. الخيارات التي تحتوي على مستويات أقل من التقلبات الضمنية سوف تؤدي إلى أسعار خيارات أرخص. هذا أمر مهم لأن صعود وهبوط التقلب الضمني سيحدد مدى تكلفة أو قيمة الوقت رخيصة للخيار. كيف يؤثر التقلب الضمني على الخيارات يمكن تعزيز نجاح تجارة الخيارات بشكل كبير من خلال كونه على الجانب الأيمن من التغيرات التقلبية الضمنية. على سبيل المثال، إذا كنت تملك خيارات عندما يزداد التقلب الضمني، فإن سعر هذه الخيارات يصعد أعلى. ويمكن أن يؤدي التغير في التقلبات الضمنية للأسوأ إلى خسائر. ومع ذلك، حتى عندما كنت على حق حول اتجاه الأسهم. لكل خيار مدرج حساسية فريدة للتغيرات التقلبية الضمنية. على سبيل المثال، ستكون الخيارات قصيرة الأجل أقل حساسية للتقلبات الضمنية، في حين أن الخيارات طويلة الأجل ستكون أكثر حساسية. ويستند هذا إلى حقيقة أن الخيارات طويلة الأجل لها قيمة وقت أكثر في أسعارها، في حين أن الخيارات قصيرة الأجل لديها أقل. ونعتبر أيضا أن كل سعر ضربة يستجيب بشكل مختلف للتغيرات التقلبية الضمنية. الخيارات مع أسعار الإضراب التي هي بالقرب من المال هي الأكثر حساسية للتغيرات تقلب ضمني، في حين أن الخيارات التي هي في المال أو من المال ستكون أقل حساسية للتغيرات التقلب الضمنية. يمكن تحديد حساسية الخيارات للتغيرات التقلبية الضمنية بواسطة فيغا خيارا يونانيا. نضع في اعتبارنا أنه كما يتقلب سعر الأسهم، والوقت حتى يمر انتهاء الصلاحية، والقيم فيغا زيادة أو نقصان. اعتمادا على هذه التغييرات. وهذا يعني أن خيارا يمكن أن يصبح أكثر أو أقل حساسية للتغيرات التقلب الضمنية. كيفية استخدام التقلب الضمني إلى أدائك ميزة واحدة فعالة لتحليل التقلب الضمني هو فحص الرسم البياني. توفر العديد من منصات الرسوم البيانية طرقا لتخطيط التقلبات الضمنية المتوسطة في الخيارات الأساسية، والتي يتم فيها حساب قيم التقلب الضمنية المتعددة ومتوسطها معا. فعلى سبيل المثال، يحسب مؤشر التقلب (فيكس) بطريقة مماثلة. يتم حساب متوسط ​​قيم التذبذب الضمنية لخيارات مؤشر سامب 500 القريب من النقود لتحديد قيمة فيكس. ويمكن تحقيق الشيء نفسه على أي الأسهم التي توفر الخيارات. الشكل 1: التقلب الضمني باستخدام خيارات التحويل الدولي المتغير (إينتك) يبين الشكل 1 أن التقلبات الضمنية تتقلب بنفس الطريقة التي تقوم بها الأسعار. ويعبر عن التقلب الضمني من حيث النسبة المئوية، ويرتبط بالمخزون الأساسي وكيفية تقلبه. على سبيل المثال، سيكون لدى شركة جنرال إلكتريك قيم تقلب أقل من أبل كومبيوتر لأن أسهم أبلز هي أكثر تقلبا بكثير من جنرال إلكتريك. سوف التفاح نطاق تقلب يكون أعلى بكثير من جيس. ما يمكن اعتباره نسبة مئوية منخفضة ل آبل قد تعتبر مرتفعة نسبيا بالنسبة لشركة جنرال إلكتريك. لأن كل سهم لديه مجموعة تقلب ضمنية فريدة من نوعها، لا ينبغي أن تقارن هذه القيم إلى آخر مجموعة تقلبات الأسهم. وينبغي تحليل التقلبات الضمنية على أساس نسبي. وبعبارة أخرى، بعد تحديد نطاق التقلب الضمني للخيار الذي تتداوله، فلن ترغب في مقارنته مع آخر. ما يعتبر قيمة عالية نسبيا لشركة واحدة قد تعتبر منخفضة لآخر. الشكل 2. نطاق تقلب ضمني باستعمال القيم النسبية الشكل 2 مثال على كيفية تحديد مدى تقلب ضمني نسبي. ننظر إلى قمم لتحديد متى تقلب ضمني مرتفع نسبيا، ودراسة الحوض لإبرام عندما تقلب ضمنية منخفضة نسبيا. من خلال القيام بذلك، يمكنك تحديد متى تكون الخيارات الأساسية رخيصة نسبيا أو مكلفة. إذا كنت تستطيع أن ترى أين هي الارتفاعات النسبية (باللون الأحمر)، قد تتوقع انخفاضا مستقبلا في التقلبات الضمنية، أو على الأقل عائد إلى المتوسط. على العكس من ذلك، إذا قمت بتحديد حيث تقلب الضمنية منخفضة نسبيا، قد تتوقع ارتفاع محتمل في التقلبات الضمنية أو عائد إلى متوسطه. تقلب الضمنية، مثل كل شيء آخر، يتحرك في دورات. وتتبع فترات التذبذب العالية فترات تقلب منخفضة، والعكس بالعكس. ويساعد استخدام التقلبات الضمنية النسبية، جنبا إلى جنب مع تقنيات التنبؤ، المستثمرين على اختيار أفضل التجارة الممكنة. عند تحديد استراتيجية مناسبة، هذه المفاهيم حاسمة في إيجاد احتمال كبير للنجاح، مما يساعد على تحقيق أقصى قدر من العائدات وتقليل المخاطر. استخدام التقلب الضمني لتحدید الاستراتیجیة ربما سمعت أنھ یجب علیك شراء خیارات أقل من القیمة و بیع خیارات مبالغ فیھا. في حين أن هذه العملية ليست سهلة كما يبدو، بل هو منهجية كبيرة لمتابعة عند اختيار استراتيجية الخيار المناسب. قدرتك على تقييم بشكل صحيح والتنبؤ التقلب الضمني سوف تجعل عملية شراء خيارات رخيصة وبيع خيارات باهظة الثمن أسهل بكثير. عند التنبؤ بالتقلبات الضمنية، هناك أربعة أمور يجب أخذها بعين الاعتبار: 1. تأكد من أنك تستطيع تحديد ما إذا كان التقلب الضمني مرتفع أو منخفض وما إذا كان في ارتفاع أو هبوط. تذكر، مع زيادة التقلبات الضمنية، أقساط الخيار تصبح أكثر تكلفة. ومع انخفاض التقلبات الضمنية، تصبح الخيارات أقل تكلفة. وبما أن التقلبات الضمنية تصل إلى أعلى مستوياتها أو أدنى مستوياتها، فمن المرجح أن تعود إلى متوسطها. 2. إذا كنت تأتي عبر الخيارات التي تسفر أقساط مكلفة بسبب التقلبات الضمنية العالية، نفهم أن هناك سببا لذلك. تحقق من الأخبار لمعرفة ما تسبب مثل هذه التوقعات الشركة العالية وارتفاع الطلب على الخيارات. وليس من غير المألوف أن نرى ضمنا تقلب هضبة قبل إعلانات الأرباح، والشائعات الاندماج والاستحواذ، والموافقات المنتج والأخبار الأخرى الأحداث. لأن هذا هو عندما يحدث الكثير من حركة الأسعار، فإن الطلب على المشاركة في مثل هذه الأحداث دفع أسعار الخيارات أعلى. ضع في اعتبارك أنه بعد وقوع الحدث المتوقع في السوق، فإن التقلب الضمني سينهار ويعود إلى متوسطه. 3. عندما ترى خيارات التداول مع مستويات تقلب ضمنية عالية، والنظر في بيع الاستراتيجيات. وحيث أن أقساط الخيار تصبح مكلفة نسبيا، فإنها أقل جاذبية للشراء وأكثر من المرغوب فيه للبيع. وتشمل هذه الاستراتيجيات المكالمات المشمولة. عارية يضع. وفترات قصيرة، وفوارق الائتمان. على النقيض من ذلك، سيكون هناك أوقات عندما تكتشف خيارات رخيصة نسبيا، مثل عندما يتداول التقلب الضمني في أو بالقرب من النسبية إلى أدنى مستوياتها التاريخية. ويستخدم العديد من مستثمري الخيارات هذه الفرصة لشراء خيارات طويلة األجل ونتطلع إلى االحتفاظ بها من خالل زيادة تقلبية متوقعة. 4. عندما تكتشف الخيارات التي تتداول مع مستويات تقلب ضمنية منخفضة، والنظر في شراء استراتيجيات. مع أقساط الوقت رخيصة نسبيا، والخيارات هي أكثر جاذبية لشراء وأقل من المرغوب فيه للبيع. وتشمل هذه الاستراتيجيات شراء المكالمات، يضع، امتداد طويل والانتشار الخصم. الخلاصة في عملية اختيار الاستراتيجيات أو أشهر انتهاء الصلاحية أو سعر الإضراب، يجب قياس التأثير الذي ينطوي عليه التقلب على قرارات التداول هذه لاتخاذ خيارات أفضل. كما يجب عليك الاستفادة من بعض المفاهيم البسيطة للتنبؤ بالتقلبات. هذه المعرفة يمكن أن تساعدك على تجنب شراء الخيارات مبالغ فيها وتجنب بيع تلك مخفضة. ما هو التقلب الضمني البريد الإلكتروني التقلب الضمني (إيف) هي واحدة من أهم المفاهيم للخيارات التجار لفهم لسببين. أولا، فإنه يبين مدى تقلب السوق قد تكون في المستقبل. ثانيا، التقلب الضمني يمكن أن تساعدك على حساب احتمال. هذا هو عنصر حاسم في تداول الخيارات التي قد تكون مفيدة عند محاولة تحديد احتمال وصول السهم إلى سعر معين قبل وقت معين. ضع في اعتبارك أنه في حين أن هذه الأسباب قد تساعدك عند اتخاذ قرارات التداول، فإن التقلب الضمني لا يوفر توقعات فيما يتعلق بالاتجاه السوقي. على الرغم من أن التقلبات الضمنية ينظر إليها على أنها جزء مهم من المعلومات، وقبل كل شيء يتم تحديدها باستخدام نموذج تسعير الخيارات، مما يجعل البيانات النظرية في الطبيعة. وليس هناك ما يضمن أن هذه التوقعات ستكون صحيحة. فهم الرابع يعني أنك يمكن أن تدخل خيارات التجارة معرفة رأي الأسواق في كل مرة. هناك عدد كبير جدا من التجار يحاولون استخدام إيف بشكل غير صحيح للعثور على مساومات أو مبالغة في القيم، على افتراض أن الرابع مرتفع جدا أو منخفض جدا. لكن هذا التفسير يطل على نقطة مهمة. تداول الخيارات عند مستويات معينة من التقلبات الضمنية بسبب نشاط السوق الحالي. وبعبارة أخرى، يمكن أن يساعد نشاط السوق في تفسير سبب تسعير الخيار بطريقة معينة. هنا تظهر لك أيضا كيفية استخدام التقلبات الضمنية لتحسين التداول الخاص بك. على وجه التحديد، وتحديد جيدا التقلب الضمني، وشرح علاقتها باحتمال، وإظهار كيف يقيس احتمالات نجاح التجارة. التقلب التاريخي مقابل الضمني هناك العديد من أنواع التقلب المختلفة، ولكن التجار الخيارات يميلون إلى التركيز على التقلبات التاريخية والضمنية. والتقلب التاريخي هو الانحراف المعياري السنوي لحركات أسعار الأسهم السابقة. وهو يقيس التغيرات اليومية في الأسعار في الأسهم خلال العام الماضي. في المقابل، يتم اشتقاق الرابع من سعر الخيارات ويبين ما يعني السوق عن تقلبات الأسهم في المستقبل. التذبذب الضمني هو واحد من ستة مدخالت مستخدمة في نموذج تسعير الخيارات، ولكنه الوحيد الذي ال يمكن مالحظته مباشرة في السوق نفسه. لا يمكن تحديد إيف إلا بمعرفة المتغيرات الخمسة الأخرى وحلها باستخدام نموذج. التذبذب الضمني يعمل كبديل حاسم لقيمة الخيار - كلما زادت القيمة الرابعة، كلما ارتفعت قيمة الخيار. وبما أن معظم حجم تداول الخيارات يحدث عادة في خيارات المال (أتم)، فهذه هي العقود المستخدمة عادة لحساب إيف. وبمجرد أن نعرف سعر خيارات الصراف الآلي، يمكننا استخدام نموذج تسعير الخيارات وجبر صغير لحل التقلبات الضمنية. بعض الأسئلة هذه الطريقة، مناقشة ما إذا كان الدجاج أو البيض يأتي أولا. ومع ذلك، عندما تفهم الطريقة الأكثر تداولا الخيارات (ضربات أتم) تميل إلى أن تكون بأسعار، يمكنك أن ترى بسهولة صحة هذا النهج. إذا کانت الخیارات سائلة، فإن النموذج لا یحدد عادة أسعار خیارات إدارة الحركة الجویة بدلا من ذلك، فإن العرض والطلب یصبحان القوة الدافعة. وكثيرا ما يتوقف صناع السوق عن استخدام نموذج لأن قيمه لا تستطيع مواكبة التغيرات في هذه القوى بسرعة كافية. عند السؤال، ما هو السوق الخاص بك لهذا الخيار صانع السوق قد الرد ما أنت على استعداد لدفع وهذا يعني أن جميع المعاملات في هذه الخيارات المتداولة بشكل كبير هي ما يحدد سعر الخيارات. بدءا من هذا العمل التسعير في العالم الحقيقي، ثم، يمكننا أن نستمد التقلب الضمني باستخدام نموذج تسعير الخيارات. وبالتالي فإنه ليس من علامات السوق تحديد السعر أو تقلب ضمنية تدفق النظام الفعلي. التقلبات الضمنية كأداة تداول التقلب الضمني يظهر رأي الأسواق من الأسهم التحركات المحتملة، ولكن لا يتوقع التنبؤ. إذا كان التقلب الضمني مرتفعا، فإن السوق يعتقد أن السهم لديه إمكانية لتقلبات سعرية كبيرة في أي من الاتجاهين، تماما كما يشير انخفاض الرابع إلى أن السهم لن يتحرك بقدر ما تنتهي من خيار. بالنسبة للتجار الخيار، التقلب الضمني هو أكثر أهمية من التقلب التاريخي لأن العوامل إيف في جميع توقعات السوق. إذا، على سبيل المثال، تخطط الشركة للإعلان عن الأرباح أو تتوقع صدور حكم قضائي رئيسي، فستؤثر هذه الأحداث على التقلب الضمني للخيارات التي تنتهي في نفس الشهر. يساعد التقلب الضمني على قياس مدى تأثير الأخبار على المخزون الأساسي. كيف يمكن للمتداولين الخيار استخدام إيف لاتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة يوفر التقلب الضمني وسيلة موضوعية لاختبار التنبؤات وتحديد نقاط الدخول والخروج. مع خيارات الرابع، يمكنك حساب مجموعة المتوقعة - عالية ومنخفضة من الأسهم قبل انتهاء الصلاحية. التقلب الضمني يخبرك ما إذا كان السوق يتفق مع التوقعات الخاصة بك، مما يساعدك على قياس مخاطر الصفقات والمكافأة المحتملة. تحديد الانحراف المعياري أولا، يتيح تحديد الانحراف المعياري وكيفية ارتباطه بالتقلب الضمني. ثم نناقش جيدا كيف يمكن انحراف معياري يمكن أن تساعد في تحديد التوقعات المستقبلية للأسهم المحتملة ارتفاع وانخفاض الأسعار - القيم التي يمكن أن تساعدك على اتخاذ قرارات التداول أكثر استنارة. لفهم كيف يمكن أن يكون التقلب الضمني مفيدا، عليك أولا أن تفهم أكبر افتراض من قبل الناس الذين يبنون نماذج التسعير: التوزيع الإحصائي للأسعار. هناك نوعان رئيسيان يستخدمان، التوزيع الطبيعي أو توزيع اللورنورمال. الصورة أدناه هي من التوزيع الطبيعي، ويعرف أحيانا باسم جرس منحنى بسبب مظهره. التوزيع العادي العادي يعطي فرصة متساوية في الأسعار التي تحدث إما أعلى أو أقل من المتوسط ​​(الذي يظهر هنا على النحو 50). نحن ذاهبون إلى استخدام التوزيع العادي لبساطة ساكي. ومع ذلك، فمن أكثر شيوعا بالنسبة للمشاركين في السوق لاستخدام متنوعة لورنورمال. لماذا، تسأل إذا كنا نعتبر الأسهم بسعر 50، يمكن أن تجادل هناك فرصة متساوية أن الأسهم قد تزيد أو تنقص في المستقبل. ومع ذلك، يمكن للسهم أن ينخفض ​​فقط إلى الصفر، في حين أنه يمكن أن يزيد أكثر بكثير 100. إحصائيا، ثم، هناك المزيد من النتائج المحتملة في الاتجاه الصعودي من الجانب السلبي. تعمل معظم سيارات الاستثمار القياسية بهذه الطريقة، وهذا هو السبب في أن المشاركين في السوق يميلون إلى استخدام توزيعات لورنورمال في نماذج التسعير الخاصة بهم. مع هذا في الاعتبار، يتيح الحصول على العودة إلى منحنى على شكل جرس (انظر الشكل 1). التوزيع العادي للبيانات يعني أن معظم الأرقام في مجموعة بيانات قريبة من المتوسط، أو متوسط ​​القيمة، والأمثلة القليلة نسبيا هي إما في أقصى الحدود. في شروط لايمان، الأسهم تتداول بالقرب من السعر الحالي ونادرا ما تجعل خطوة متطرفة. دعونا نفترض تداول الأسهم في 50 مع تقلب ضمني من 20 لخيارات في المال (أتم). إحصائيا، إيف هو وكيل للانحراف المعياري. إذا افترضنا التوزيع الطبيعي للأسعار، يمكننا حساب خطوة واحدة من الانحراف المعياري للأسهم عن طريق ضرب سعر السهم من خلال التقلب الضمني للخيارات المتاحة في المال: انحراف معياري واحد 50 x 20 10 المعيار الأول الانحراف 10 فوق وأسفل الأسهم السعر الحالي، مما يعني أن المدى المتوقع العادي هو ما بين 40 و 60. الصيغ الإحصائية القياسية يعني أن الأسهم ستبقى ضمن هذا النطاق 68 من الوقت (انظر الشكل 1). تقتبس جميع التقلبات على أساس سنوي (ما لم يذكر خلاف ذلك)، مما يعني أن السوق يعتقد أن السهم لن يكون على الأرجح أقل من 40 أو فوق 60 في نهاية سنة واحدة. الإحصاءات تقول لنا أيضا أن الأسهم ستبقى بين 30 و 70 - اثنين من الانحرافات المعيارية 95 من الوقت. وعلاوة على ذلك فإنه يتراوح بين 20 و 80 - ثلاثة انحرافات معيارية - 99 من الوقت. وهناك طريقة أخرى لبيان ذلك هي أن هناك فرصة 5 أن سعر السهم سيكون خارج نطاقات للانحراف المعياري الثاني وفرصة واحدة فقط لنفس الانحراف المعياري الثالث. نضع في اعتبارنا هذه الأرقام كلها تتعلق العالم النظري. في الواقع، هناك مناسبات حيث يتحرك السهم خارج النطاقات التي يحددها الانحراف المعياري الثالث، وأنها قد يبدو أن يحدث في كثير من الأحيان مما كنت اعتقد. هل يعني هذا الانحراف المعياري ليس أداة صالحة للاستخدام أثناء التداول ليس بالضرورة. كما هو الحال مع أي نموذج، إذا ذهب القمامة في، القمامة يخرج. إذا كنت تستخدم تقلب ضمني غير صحيح في الحساب الخاص بك، يمكن أن تظهر النتائج كما لو كانت خطوة تتجاوز الانحراف المعياري الثالث أمر شائع، عندما تخبرنا الإحصاءات عادة لا. مع هذا التنويه جانبا، معرفة التحرك المحتمل من الأسهم التي ينطوي عليها سعر الخيارات هو جزء مهم من المعلومات لجميع التجار الخيار. الانحراف المعياري لفترات زمنية محددة نظرا لأننا لا نتعامل دائما مع عقود الخيارات لمدة عام واحد، يجب علينا تقسيم نطاق الانحراف المعياري الأول بحيث يتناسب مع الفترة الزمنية المطلوبة (على سبيل المثال، الأيام المتبقية حتى انتهاء الصلاحية). الصيغة: تعتبر عادة أكثر دقة لاستخدام عدد أيام التداول حتى انتهاء الصلاحية بدلا من أيام التقويم، لذلك تذكر أن استخدام 252 - إجمالي عدد أيام التداول في السنة، وكقطع قصيرة، فإن العديد من التجار استخدام 16، لأنه هو رقم كامل عند حل للجذر التربيعي من 256.) دعونا نفترض أننا نتعامل مع 30 خيار يوم التقويم. يحسب الانحراف المعياري الأول على النحو التالي: نتيجة لل 1.43 يعني أن من المتوقع أن ينتهي السهم بين 48.57 و 51.43 بعد 30 يوما (50 1.43). يعرض الشكل 2 النتائج لفترات 30 و 60 و 90 يوما تقويميا. وكلما طالت الفترة الزمنية، زادت الإمكانية لتقلبات أسعار الأسهم على نطاق أوسع. تذكر التقلب الضمني من 10 سوف تكون سنوية، لذلك يجب عليك دائما حساب الرابع للفترة الزمنية المطلوبة. هل الأرقام الطحن تجعلك العصبي لا تقلق، تراديكينغ لديه على شبكة الإنترنت الاحتمالات حاسبة من شأنها أن تفعل الرياضيات بالنسبة لك، وأكثر دقة من الرياضيات سريعة وبسيطة المستخدمة هنا. الآن يتيح تطبيق هذه المفاهيم الأساسية إلى مثالين باستخدام الأسهم وهمية شيز. نطاق الأسهم المحتمل تداوله يرغب الجميع في معرفة مكان تداول أسهمهم في المستقبل القريب. لا يعرف التاجر على وجه اليقين إذا كان السهم صعودا أو هبوطا. في حين أننا لا نستطيع تحديد الاتجاه، يمكننا تقدير نطاق تداول الأسهم على مدى فترة معينة من الزمن مع قدر من الدقة. المثال التالي، باستخدام تراديكينغز الاحتمالات حاسبة، يأخذ أسعار الخيارات و إيفس لحساب الانحراف المعياري بين الآن وانتهاء الصلاحية، 31 يوما بعيدا. (انظر الشكل 3) تستخدم هذه الأداة خمسة من المدخلات الستة لنموذج تسعير الخيارات (سعر السهم، والأيام حتى انتهاء الصلاحية، والتقلبات الضمنية، وأسعار الفائدة الخالية من المخاطر، وأرباح الأسهم). وبمجرد إدخال رمز السهم وانتهاء الصلاحية (31 يوما)، تدرج الآلة الحاسبة سعر السهم الحالي (104.91)، والتقلب الضمني في المال (24.38)، وسعر الفائدة الخالي من المخاطر (.3163)، و (55 سنتا تدفع كل ثلاثة أشهر). يتيح البدء مع الجزء السفلي من الصورة أعلاه. يتم عرض الانحرافات القياسية المختلفة هنا باستخدام توزيع لورنورمال (التحركات الأولى والثانية والثالثة). هناك فرصة 68 شيز بين 97.49 و 112.38، فرصة 95 سيكون بين 90.81 و 120.66، و 99 فرصة سيكون بين 84.58 و 129.54 في تاريخ انتهاء الصلاحية. ويمكن بعد ذلك إدخال شيز حدود الانحراف المعياري الأول في أعلى يمين الآلة الحاسبة كأسعار الهدف الأول والثاني. بعد الضغط على زر حساب، فإن احتمال اللمس عرض لكل سعر. وتظهر هذه الاحصاءات احتمالات ضرب السهم (أو لمس) الأهداف في أي لحظة قبل انتهاء الصلاحية. يول لاحظ الاحتمالات في تاريخ المستقبل وتعطى أيضا. هذه هي فرص شيز الانتهاء أعلاه، بين، أو أقل من الأهداف في تاريخ انتهاء الصلاحية في المستقبل). كما ترى، الاحتمالات المعروضة تظهر شيز أكثر احتمالا للانتهاء بين 97.49 و 112.38 (68.28) من أعلى من السعر المستهدف الأعلى 112.38 (15.87) أو أقل من أدنى سعر مستهدف 97.49 (15.85). هناك فرصة أفضل قليلا (.02) للوصول إلى الهدف الصعودي، لأن هذا النموذج يستخدم توزيع لورنورمال بدلا من التوزيع الطبيعي الأساسي الموجود في الشكل 1. عند فحص احتمال اللمس، ستلاحظ شيز لديه فرصة 33.32 من وتسلق إلى 112.38 و 30.21 فرصة للانخفاض إلى 97.49. احتمال أن لمس النقاط المستهدفة هو حوالي ضعف احتمال الانتهاء من هذا النطاق في هذا التاريخ في المستقبل. باستخدام تراديكينغس الاحتمالات حاسبة للمساعدة في تحليل التجارة يتيح وضع هذه النظريات في العمل وتحليل انتشار المكالمة قصيرة. هذه هي تجارة ثنائية الأرجل حيث يتم شراء ساق واحدة (طويلة) ويتم بيع ساق واحدة (قصيرة) في وقت واحد. نضع في اعتبارنا، لأن هذه هي استراتيجية الخيار متعدد الساق أنها تنطوي على مخاطر إضافية، واللجان متعددة، ويمكن أن يؤدي إلى العلاجات الضريبية المعقدة. تأكد من التشاور مع أخصائي الضرائب قبل دخول هذا المنصب. عند استخدام ضربات خارج المال (أوتم)، فإن انتشار المكالمة القصيرة لديه توقعات محايدة إلى الهبوط، لأن هذه الاستراتيجية الأرباح إذا كان السوق يتداول جانبيا أو قطرات. لإنشاء هذا الانتشار، بيع مكالمة أوتم (انخفاض الإضراب) وشراء مكالمة أوتم أخرى (أعلى الإضراب) في نفس شهر انتهاء الصلاحية. باستخدام مثالنا السابق، مع تداول شيز عند 104.91، قد يتم إنشاء انتشار قصير للمكالمات على النحو التالي: بيع واحد شيز 31 يوم 110 اتصل على 1.50 شراء واحد شيز 31 يوم 115 اتصل على 0.40 إجمالي الائتمان 1.10 اسم آخر لهذه الاستراتيجية هو انتشار الائتمان الدعوة، منذ الدعوة كنت البيع (الخيار القصير) لديه قسط أعلى من المكالمة التي تشتريها (الخيار الطويل). والائتمان هو أقصى ربح لهذا الفارق (1.10). الحد الأقصى للخسارة أو الخطر يقتصر على الفرق بين الإضرابات أقل من الائتمان (115 110 1.10 3.90). أما نقطة التعادل عند انتهاء الصلاحية (31 يوما) فهي 111.10 (الإضراب الأدنى بالإضافة إلى الائتمان: 110 1.10). هدفك هو الحفاظ على أكبر قدر ممكن من الائتمان ممكن. ولكي يحدث ذلك، يجب أن يكون السهم دون الإضراب الأدنى عند انتهاء الصلاحية. كما ترون، فإن نجاح هذه التجارة يتجلى إلى حد كبير إلى مدى اختيارك أسعار الإضراب. للمساعدة في تحليل الضربات المذكورة أعلاه، يتيح استخدام تراديكينغس الاحتمالات حاسبة. لا توجد ضمانات باستخدام هذه الأداة، ولكن البيانات التي تقدمها قد تكون مفيدة. في الشكل 4، جميع المدخلات هي نفسها كما كانت من قبل، باستثناء الأسعار المستهدفة. نقطة التعادل للفروق (111.10) هي السعر المستهدف الأول (أعلى اليمين). وتحدث أكبر خسارة لها (3.90) إذا انتهت شيز عند انتهاء الصلاحية فوق الإضراب العلوي (115) قبل انتهاء الصلاحية - السعر المستهدف الثاني. واستنادا إلى تقلبات ضمنية قدرها 24.38، تشير الاحتمالات في المستقبل إلى أن الفارق لديه فرصة 80.10 للانتهاء من أدنى سعر مستهدف (111.10). هذا هو هدفنا من أجل الاحتفاظ على الأقل واحد في المائة من الائتمان 1.10. احتمالات شيز الانتهاء بين نقطة التعادل والإضراب العالي (111.10 و 115) هو 10.81، في حين أن احتمال الانتهاء من شيز عند 115 (أو أعلى) نقطة ينتشر الحد الأقصى للخسارة هو 9.09. وباختصار، فإن فرص الحصول على ربح واحد في المائة أو أكثر هي 80.10 واحتمالات وجود خسارة قدرها سنت واحد أو أكثر هي 19.90 (10.81 9.90). على الرغم من أن احتمال انتشار الربح عند انتهاء الصلاحية هو 80.10، لا يزال هناك فرصة 41.59 شيز سوف تلمس نقطة التعادل (111.10) في وقت ما قبل 31 يوما قد مرت. وهذا يعني بناء على ما يعني السوق أن التقلب سيكون في المستقبل، فإن انتشار المكالمة القصيرة لديه احتمال كبير نسبيا للنجاح (80.10). ومع ذلك، من المرجح أيضا (فرصة 41.59) هذه التجارة ستكون خاسرة (التداول في خسارة للحساب) في مرحلة ما في 31 يوما القادمة. العديد من الائتمان انتشر التجار الخروج عند نقطة التعادل ضرب. ولكن هذا المثال يدل على الصبر قد تسدد إذا كنت بناء ينتشر مع احتمالات مماثلة. لا تأخذ هذا كتوصية حول كيفية التجارة ينتشر قصيرة، ولكن نأمل أن تأخذ على نحو مفيد على الاحتمالات التي قد لا تحسب من قبل. في الختام نأمل الآن لديك شعور أفضل عن مدى فائدة التقلب الضمني يمكن أن يكون في خيارات التداول الخاص بك. ليس فقط إيف يعطي لك شعورا لكيفية تقلب السوق قد تكون في المستقبل، فإنه يمكن أيضا أن تساعدك على تحديد احتمال وصول الأسهم إلى سعر معين من قبل وقت معين. يمكن أن تكون معلومات حاسمة عند اختيار عقود خيارات محددة للتداول. تاريخ ترادكينغ والحصول على 1000 في لجنة التجارة الحرة لجنة التجارة الحرة عند تمويل حساب جديد مع 5000 أو أكثر. استخدام الرمز الترويجي Free1000. الاستفادة من انخفاض التكاليف، خدمة عالية التصنيف ومنصة الحائز على جائزة. تبدأ اليوم الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات القياسية المتاحة في ترادينغود قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن. ينطوي التداول عبر الإنترنت على مخاطر متأصلة بسبب استجابة النظام وأوقات الوصول التي تختلف بسبب ظروف السوق وأداء النظام وعوامل أخرى. يجب أن يفهم المستثمر هذه المخاطر الإضافية قبل التداول. 4.95 للصفقات على الانترنت وحرف الخيارات، إضافة 65 سنتا لعقد الخيار. رسوم تراديكينغ 0.35 إضافية للعقد على بعض المنتجات مؤشر حيث رسوم رسوم الصرف. راجع الأسئلة الشائعة للحصول على التفاصيل. ترادكينغ يضيف 0.01 للسهم الواحد على النظام بأكمله للأسهم بأسعار أقل من 2.00. راجع صفحة العمولات والرسوم للعمولات على الصفقات بمساعدة الوسيط، والأسهم منخفضة السعر، ينتشر الخيار، وغيرها من الأوراق المالية. العملاء الجدد مؤهلون لهذا العرض الخاص بعد فتح حساب تراديكينغ بحد أدنى 5000. يجب تقديم طلب للحصول على عرض عمولة التجارة الحرة عن طريق إدخال رمز الترويج FREE1000 عند فتح الحساب. وتتلقى الحسابات الجديدة 1،000 رصید عمولة مقابل حقوق الملکیة، وشرکة إتف، وحسابات الخیار المنفذة خلال 60 یوما من تمویل الحساب الجدید. یستغرق ائتمان العمولة یوم عمل واحد من تاریخ التمویل الذي سیتم تطبیقھ. للتأهل لهذا العرض، يجب فتح حسابات جديدة بحلول 12312016 وتمويلها ب 5000 أو أكثر في غضون 30 يوما من فتح الحساب. ويغطي ائتمان العمولة األوراق المالية وحقوق الملكية المتداولة وأوامر الخيارات بما في ذلك عمولة كل عقد. ولا تزال رسوم التمارين والتعيينات مطبقة. لن تحصل على تعويض نقدي عن أي عمولات تجارية حرة غير مستخدمة. العرض غير قابل للتحويل أو صالح بالتزامن مع أي عرض آخر. مفتوحة للمقيمين في الولايات المتحدة فقط ويستبعد الموظفين من تراديكينغ المجموعة، وشركة أو الشركات التابعة لها، الحالي تراديكينغ للأوراق المالية، وأصحاب حسابات ليك وأصحاب الحسابات الجديدة الذين حافظوا على حساب مع تراديكينغ للأوراق المالية، ليك خلال 30 يوما الماضية. يمكن ترادكينغ تعديل أو إيقاف هذا العرض في أي وقت دون إشعار. يجب أن يبقى الحد الأدنى للأموال البالغ 5000 شخص في الحساب (مطروحا منه أية خسائر تجارية) لمدة 6 أشهر كحد أدنى أو قد تفرض تراديكينغ على الحساب تكلفة النقود الممنوحة للحساب. يسري العرض لحساب واحد فقط لكل عميل. قد يتم تطبيق قيود أخرى. هذا ليس عرضا أو التماس في أي ولاية قضائية حيث نحن غير مخولين للقيام بأعمال تجارية. تتأخر عروض الأسعار 15 دقيقة على الأقل، ما لم يذكر خلاف ذلك. بيانات السوق مدعوم من قبل سونغارد. الشركة البيانات الأساسية التي تقدمها فاكتسيت. تقديرات الأرباح التي تقدمها زاكس. صندوق الاستثمار المشترك وبيانات إتف المقدمة من شركة ليبر وشركة داو جونز. شراء لجنة خالية لاغلاق العرض لا ينطبق على الصفقات متعددة الساق. وتشمل استراتيجيات الخيارات متعددة الساق مخاطر إضافية وعموالت متعددة. وقد ينتج عنه معالجات ضريبية معقدة. يرجى الرجوع إلى مستشارك الضريبي. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا. يجب على المستثمرين النظر في الأهداف الاستثمارية والمخاطر والرسوم والمصروفات للصناديق الاستثمارية أو الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) بعناية قبل الاستثمار. تتضمن نشرة ا صدار المشترك أو إتف هذه المعلومات وغيرها، ويمكن الحصول عليها عن طريق البريد الإلكتروني سيرفيستراديكينغ. سوف تتقلب عوائد الاستثمار وتخضع لتقلب السوق، بحيث يمكن للمستثمرين أسهم، عند استبدالها أو بيعها، قد تكون أكثر أو أقل من تكلفتها الأصلية. وتتعرض صناديق الاستثمار المتداولة لمخاطر مماثلة لتلك المخاطر. ويمكن أن تخضع بعض الصناديق المتخصصة المتداولة في البورصة لمخاطر سوقية إضافية. يتم توفير منصة تراديكينغز للدخل الثابت من قبل كنيت بوندبوانت، Inc. جميع العروض (العروض) المقدمة على منصة بوندبوانت نايت هي أوامر الحد، وإذا تم تنفيذها سيتم تنفيذها فقط ضد العروض (العطاءات) على منصة بوندبوانت فارس. فارس بوندبوانت لا توجيه أوامر إلى أي مكان آخر لغرض التعامل مع النظام والتنفيذ. يتم الحصول على المعلومات من مصادر يعتقد أنها موثوقة ولكن دقتها أو اكتمالها ليست مضمونة. يتم توفير المعلومات والمنتجات على أساس أفضل جهد للوكالة فقط. يرجى قراءة بنود وشروط الدخل الثابت الكاملة. تخضع استثمارات الدخل الثابت لمخاطر مختلفة بما في ذلك التغيرات في أسعار الفائدة وجودة االئتمان وتقييم السوق والسيولة والمدفوعات مقدما واالسترداد المبكر وأحداث الشركات وتداعيات الضرائب وعوامل أخرى. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. أي محتوى من طرف ثالث بما في ذلك المدونات والملاحظات التجارية، مشاركات المنتدى، والتعليقات لا تعكس وجهات نظر تراديكينغ وربما لم يتم مراجعتها من قبل تراديكينغ. جميع النجوم هي أطراف ثالثة، لا تمثل ترادينغ، ويمكن الحفاظ على علاقة تجارية مستقلة مع تراديكينغ. قد لا تكون الشهادات ممثلة لتجربة العملاء الآخرين ولا تعتبر مؤشرا على الأداء أو النجاح في المستقبل. لم يكن هناك أي اعتبارات لأي شهادات معروضة. سيتم توفير الوثائق الداعمة لأي مطالبات (بما في ذلك أية مطالبات مقدمة نيابة عن برامج الخيارات أو خيارات الخيارات) أو المقارنة أو التوصيات أو الإحصاءات أو غيرها من البيانات الفنية عند الطلب. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية. يوفر تراديكينغ للمستثمرين ذاتيا مع خدمات الوساطة الخصم، ولا تقدم توصيات أو تقديم المشورة الاستثمارية والمالية والقانونية والضريبية. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة تراديكينغز أو خدماته أو منتجاته. وللاطلاع على قائمة كاملة بالإفصاحات المتعلقة بالمحتوى عبر الإنترنت، يرجى الانتقال إلى عمليات الإفصاح عن الحسابات. يتم تداول العملات الأجنبية (الفوركس) للمستثمرين ذاتيا التوجيه من خلال ترادكينغ الفوركس. تراديكينغ الفوركس، وشركة و تراديكينغ للأوراق المالية، ليك هي شركات منفصلة، ​​ولكن التابعة لها. حسابات الفوركس ليست محمية من قبل شركة حماية المستثمرين للأوراق المالية (سيبك). ينطوي تداول الفوركس على مخاطر كبيرة من الخسارة وليست مناسبة لجميع المستثمرين. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. قبل اتخاذ قرار التجارة الفوركس، يجب عليك النظر بعناية أهدافك المالية، ومستوى الخبرة في الاستثمار، والقدرة على تحمل المخاطر المالية. أي آراء أو أخبار أو أبحاث أو تحاليل أو أسعار أو غيرها من المعلومات الواردة لا تشكل نصيحة استثمارية. اقرأ الإفصاح الكامل. يرجى ملاحظة أن عقود الذهب والفضة الفورية لا تخضع للتنظيم بموجب قانون الولايات المتحدة للبورصة. ترادكينغ فوركس، وشركة تعمل كوسيط إدخال لمجموعة غين كابيتال، ليك (غين كابيتال). يتم الاحتفاظ بحساب الفوركس الخاص بك والحفاظ عليها في غين كابيتال الذي يعمل كوكيل المقاصة والطرف المقابل في الصفقات الخاصة بك. غين كابيتال مسجلة لدى لجنة تداول السلع الآجلة (كفتك) وهي عضو في الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (إدفا 0339826). تراديكينغ الفوركس، وشركة هي عضو في الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (إد 0408077). كوبي 2017 تراديكينغ غروب، Inc. جميع الحقوق محفوظة. ترادكينغ المجموعة، وشركة هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية، وشركة الأوراق المالية المقدمة من خلال تراديكينغ للأوراق المالية، ليك، عضو فينرا و سيبك. الفوركس عرضت من خلال تراديكينغ الفوركس، ليك، عضو نفا. ما هو التقلب أو لماذا أسعار الخيار الخاص بك يمكن أن تكون أقل استقرارا من بطة واحدة أرجل بعض التجار يعتقدون خطأ أن تقلب يستند إلى اتجاه اتجاهي في سعر السهم. ليس كذلك. وبحكم التعريف، فإن التقلب هو ببساطة المبلغ الذي يتقلب فيه سعر السهم. دون النظر إلى الاتجاه. كمتاجر فردي، كنت حقا بحاجة فقط للقلق نفسك مع شكلين من التقلبات: التقلبات التاريخية والتقلبات الضمنية. (ما لم يكن لديك مزاج تقلب بشكل خاص عندما التجارة يذهب ضدك، في هذه الحالة يجب أن تقلق على الأرجح حول ذلك أيضا.) يتم تعريف التقلب التاريخي في الكتب المدرسية كما لدكوث الانحراف المعياري السنوي لحركات أسعار الأسهم الماضية. ردكو ولكن بدلا من حمل لك سخيفة، دعونا نقول فقط إترسكوس كم تقلب سعر السهم على أساس يومي على مدى سنة واحدة. حتى لو انخفض 100 سهم في 100 سنة بالضبط من الآن، فإنه لا يزال يمكن أن يكون قدرا كبيرا من التقلبات التاريخية. بعد كل شيء، إترسكوس يمكن تصور بالتأكيد أن الأسهم يمكن أن يكون تداولها تصل إلى 175 أو منخفضة تصل إلى 25 في مرحلة ما. وإذا كانت هناك نطاقات أسعار يومية واسعة على مدار السنة، فإنه سيعتبر بالفعل مخزونا متقلبا تاريخيا. الانضمام إلى تراديكينغ والحصول على 1000 في لجنة التجارة الحرة لجنة التجارة الحرة عند تمويل حساب جديد مع 5000 أو أكثر. استخدام الرمز الترويجي Free1000. الاستفادة من انخفاض التكاليف، خدمة عالية التصنيف ومنصة الحائز على جائزة. الشروع في العمل اليوم الشكل 1: التقلب التاريخي لسهمين مختلفين يوضح هذا الرسم البياني التسعير التاريخي لسهمين مختلفين خلال 12 شهرا. كلاهما يبدأ في 100 وينتهي في 100. ومع ذلك، فإن الخط الأزرق يظهر قدرا كبيرا من التقلبات التاريخية في حين أن الخط الأسود لا. التذبذب الضمني إسنرسكوت يعتمد على بيانات التسعير التاريخية على السهم. بدلا من ذلك، إترسكوس ما هو السوق لدكويمبليينغردكو تقلب الأسهم سيكون في المستقبل، استنادا إلى تغيرات الأسعار في أحد الخيارات. ومثل التقلبات التاريخية، يعبر عن هذا الرقم على أساس سنوي. ولكن التقلب الضمني هو عادة أكثر اهتماما للتجار خيار التجزئة من التقلبات التاريخية بسبب تطلعي. أين يأتي التقلب الضمني من (تلميح: ليس اللقلق) بناء على الحقيقة والشائعات في السوق، وسوف تبدأ أسعار الخيارات في التغيير. إذا كان ثيرسكوس إعلان الأرباح أو قرار المحكمة الرئيسية القادمة، فإن التجار تغيير أنماط التداول على خيارات معينة. هذا يدفع سعر تلك الخيارات صعودا أو هبوطا، مستقلة عن حركة سعر السهم. نضع في اعتبارنا، إترسكوس لا القيمة أوبتيونسرسكو الجوهرية (إن وجدت) التي تتغير. فقط تتأثر أوبتيونسرسكو قيمة الوقت. والسبب في قيمة أوبتيونسرسكو الوقت سيتغير بسبب التغيرات في المدى المحتمل ينظر من حركة الأسعار في المستقبل على الأسهم. ويمكن بعد ذلك اشتقاق التقلب الضمني من تكلفة الخيار. في الواقع، إذا لم تكن هناك خيارات تداول على سهم معين، لن تكون هناك طريقة لحساب التقلبات الضمنية. التقلبات الضمنية وأسعار الخيارات التقلب الضمني هو رقم ديناميكي يتغير استنادا إلى النشاط في سوق الخيارات. عادة، عندما يزيد التقلب الضمني، فإن سعر الخيارات زيادة كذلك، على افتراض أن تبقى جميع الأشياء الأخرى ثابتة. لذلك عندما يزداد التقلب الضمني بعد وضع التجارة، إترسكوس جيدة لمالك الخيار وسيئة للبائع الخيار. وعلى العكس من ذلك، إذا انخفض التقلب الضمني بعد وضع صفرك، ينخفض ​​سعر الخيارات عادة. أنثرسكوس جيدة إذا يورسكور خيار البائع و سيئة إذا يورسكور مالك الخيار. في لقاء اليونانيين. يورسكول تعلم لدكوفيغاردكو، والتي يمكن أن تساعدك على حساب كم من المتوقع أن تتغير أسعار التغييرات عندما تقلب ضمنية. كيف يمكن للتقلب الضمني أن يساعدك على تقدير المدى المحتمل للحركة على السهم يتم التعبير عن التقلب الضمني كنسبة مئوية من سعر السهم، مما يشير إلى انحراف معياري واحد على مدار السنة. بالنسبة لأولئك منكم الذين تأجلت من خلال الإحصاءات 101، يجب أن ينتهي السهم في نهاية واحدة من الانحراف المعياري للسعر الأصلي 68 من الوقت خلال الأشهر ال 12 المقبلة. وسوف ينتهي بها المطاف في غضون انحرافين معياريين 95 من الوقت وضمن ثلاثة انحرافات معيارية 99 من الوقت. الشكل 2: التوزيع الطبيعي لسعر السهم من الناحية النظرية، فإن احتمال حدوث تداولات الأسهم عند 50 مع تقلب ضمني قدره 20 سيتراوح ما بين 40 و 60 سنة في وقت لاحق. ثيررسكوس أيضا فرصة 16 سيكون فوق 60 و 16 فرصة سيكون أقل من 40. ولكن تذكر، والكلمات المنطوق هي نظرية لدكوان، لأن التقلب الضمني إسنرسكوت العلم الدقيق. دعونا نركز على خطوة واحدة الانحراف المعياري، والتي يمكن أن يخطر لك كخط فاصل بين لكوبروبابليردكو و لدكونوت حتى sople. rdquo على سبيل المثال، تخيل الأسهم شيز يتداول في 50، والتقلب الضمني لعقد الخيار هو 20. وهذا يعني أن هناك إجماعا في السوق على أن انحراف معياري واحد خلال الأشهر ال 12 المقبلة سيكون زائد أو ناقص 10 (بما أن 20 من 50 سعر السهم يساوي 10). حتى هيرسكوس ما كل شيء يتلخص في: السوق يعتقد ثيرسكووس فرصة 68 في نهاية سنة واحدة أن شيز سوف ينتهي ما بين 40 و 60. في التمديد، وهذا يعني أيضا ثيرسكووس فقط 32 فرصة الأسهم سيكون خارج هذا نطاق. 16 من الوقت الذي يجب أن يكون فوق 60، و 16 من الوقت يجب أن يكون أقل من 40. من الواضح أن معرفة احتمال انتهاء المخزون الأساسي ضمن نطاق معين عند انتهاء الصلاحية مهم جدا عند تحديد الخيارات التي تريد شراء أو بيع وعند تحديد الاستراتيجيات التي تريد تنفيذها. تذكر فقط: يستند التقلب الضمني على توافق عام في السوق مداش إترسكوس ليس مؤشرا معصوما لحركة الأسهم. بعد كل شيء، إترسكوس ليس كما لو نوستراداموس يعمل أسفل على قاعة التداول. الذي جاء أولا: تقلب ضمني أو بيضة إذا كنت للنظر في صيغة التسعير الخيار، يورسكوود انظر المتغيرات مثل سعر السهم الحالي، وسعر الإضراب، وأيام حتى انتهاء، وأسعار الفائدة وتوزيعات الأرباح والتقلب الضمني، والتي تستخدم لتحديد سعر أوبتيونسرسوس. يستخدم صانعو السوق التقلبات الضمنية كعامل أساسي عند تحديد أسعار الخيارات. ومع ذلك، يمكنك كانرسكوت حساب التقلبات الضمنية دون معرفة أسعار الخيارات. لذلك بعض التجار تجربة قليلا من لدكوشيكن أو إغردكو الارتباك حول الذي يأتي أولا: تقلب ضمني أو سعر الخيار. في الواقع، إترسكوس ليس من الصعب أن نفهم. وعادة ما تكون عقود الخيار النقدي هي الأكثر تداولا في كل شهر انتهاء. لذلك يمكن لصانعي السوق السماح العرض والطلب لتحديد سعر في المال لعقد الخيار في المال. ثم، مرة واحدة يتم تحديد أسعار الخيار في المال، والتقلب الضمني هو المتغير الوحيد المفقود. لذلك إرسكوس مسألة الجبر بسيطة لحل لذلك. وبمجرد أن يتم تحديد التقلب الضمني للعقود في المال في أي شهر انتهاء معين، ثم صناع السوق ثم استخدام نماذج التسعير والتقلبات المتقدمة انحراف لتحديد التقلبات الضمنية في أسعار الإضراب الأخرى التي هي أقل تداولا. حتى يورسكول عموما نرى الفروق في التقلبات الضمنية في مختلف أسعار الإضراب وانتهاء الصلاحية. الشكل 3: مكونات تسعير الخيارات هنا كل المعلومات التي تحتاجها لحساب سعر أوبتيونسرسوس. يمكنك حل لأي مكون واحد (مثل التقلب الضمني) طالما لديك كل البيانات الأخرى، بما في ذلك السعر. ولكن في الوقت الراهن، وتركز ليتركسوس التركيز على التقلب الضمني لعقد الخيار في المال لشهر انتهاء يورسكور تخطط للتداول. لأن إترسكوس عادة العقد الأكثر تداولا، فإن الخيار في المال سيكون انعكاسا رئيسيا لما يتوقع السوق الأسهم الأساسية للقيام به في المستقبل. ومع ذلك، احترس من الأحداث الفردية مثل عمليات الاندماج والاستحواذ أو شائعات عن الإفلاس. إذا كان أي من هذه تحدث يمكن أن رمي وجع في مونكيوركس وفوضى على محمل الجد مع الأرقام. استخدام التقلبات الضمنية لتحديد تحركات الأسهم المحتملة على المدى القريب كما ذكر أعلاه، فإن التقلبات الضمنية يمكن أن تساعدك على قياس احتمال أن السهم سوف ينتهي بأي سعر معين في نهاية فترة 12 شهرا. ولكن الآن قد يكون التفكير، لدكوثاترسكوس كل غرامة ومتواضعة، ولكن أنا دونرسكوت عادة التجارة 12-- خيارات الشهر. كيف يمكن ضمنا التقلب تساعد بلدي أقصر المدى تراديسردكو ثاترسكوس سؤالا كبيرا. الخيارات الأكثر تداولا هي في الواقع على المدى القريب، بين 30 و 90 يوما تقويميا حتى انتهاء الصلاحية. لذلك هيرسكووس صيغة سريعة وقذرة يمكنك استخدامها لحساب خطوة انحراف معياري واحد على مدى عمر عقدك الخيار مداش بغض النظر عن الإطار الزمني. الشكل 4: صيغة سريعة وقذرة لحساب خطوة انحراف معياري واحد على مدى عمر أحد الخيارات تذكر: هذه الحسابات السريعة والقذرة أرينرسكوت 100 دقيقة، وذلك أساسا لأنها تفترض توزيع عادي بدلا من التوزيع الطبيعي للسجل (انظر لدكوا بريف أسيديركو أدناه ). ثيرسكور مجرد مفيد في استيعاب مفهوم التقلب الضمني وفي الحصول على فكرة تقريبية من المدى المحتمل لأسعار الأسهم عند انتهاء الصلاحية. لحساب أكثر دقة من ما يعني التقلب الضمني يقول الأسهم قد تفعل، استخدام تراديكينغرسكوس الاحتمالات حاسبة. هذه الأداة سوف تفعل الرياضيات بالنسبة لك باستخدام افتراض التوزيع الطبيعي السجل. العالم النظري والعالم الحقيقي من أجل أن يكون تاجر الخيار الناجح، كنت دونرسكوت تحتاج فقط إلى أن تكون جيدة في اختيار الاتجاه الأسهم سوف تتحرك (أو وارسرسكوت الخطوة)، تحتاج أيضا أن تكون جيدة في التنبؤ توقيت هذه الخطوة . ثم، بمجرد أن كنت قد جعلت التوقعات الخاصة بك، فهم التقلب الضمني يمكن أن تساعد في اتخاذ التخمين من النطاق السعري المحتمل على الأسهم. فإنه كانرسكوت التأكيد بما فيه الكفاية، ومع ذلك، فإن التقلب الضمني هو ما يتوقع السوق الأسهم للقيام به من الناحية النظرية. وكما تعلمون على الأرجح، العالم الحقيقي داسنرسكوت تعمل دائما وفقا للعالم النظري. في انهيار سوق الأسهم عام 1987، جعلت السوق 20 خطوة الانحراف المعياري. من الناحية النظرية، احتمالات مثل هذه الخطوة هي الفلكية بشكل إيجابي: حوالي 1 في غازيليون. ولكن في الواقع، حدث ذلك. وليس الكثير من التجار رأوا ذلك قادم. على الرغم من إترسكوس ليس دائما 100 دقيقة، والتقلب الضمني يمكن أن يكون أداة مفيدة. لأن التداول الخيار صعب إلى حد ما، علينا أن نحاول الاستفادة من كل قطعة من المعلومات في السوق يعطينا. وجيزة جانبا: التوزيع العادي مقابل تسجيل التوزيع العادي جميع نماذج التسعير الخيار نفترض لدكولوغ ديستريبوتيونردكو العادي في حين يستخدم هذا القسم لكونونورمال ديستريبوتيونردكو ل سايمبليسيتيرسكوس ساكي. كما تعلمون، الأسهم يمكن أن تذهب فقط إلى الصفر، في حين أنه يمكن نظريا تذهب إلى ما لا نهاية. على سبيل المثال، إترسكوس يمكن تصور 20 الأسهم يمكن أن ترتفع 30، ولكن كانرسكوت تنخفض 30. الحركة الهبوطية يجب أن تتوقف عندما يصل السهم إلى الصفر. التوزيع العادي لا يفسر هذا التناقض فإنه يفترض أن السهم يمكن أن يتحرك بالتساوي في أي من الاتجاهين. في التوزيع الطبيعي للسجل، من ناحية أخرى، قد يكون تحرك الانحراف المعياري واحد إلى الاتجاه الصعودي أكبر من خطوة انحراف معياري واحد إلى الجانب الهبوطي، خاصة وأنك تتحرك بشكل أكبر في الوقت المناسب. ثاترسكوس بسبب النطاق المحتمل الأكبر على الجانب الصعودي من الجانب السلبي. إلا يورسكور الإحصاءات الحقيقية المهوس، وربما كنترسكوت لاحظ الفرق. ولكن نتيجة لذلك، والأمثلة في هذا القسم أرنرسكوت 100 دقيقة، لذلك إرسكوس اللازمة للإشارة إليها. تعلم نصائح التداول استراتيجيات أمبير من خبراء تراديكينجرسكوس أفضل عشرة خيارات الخيار خمس نصائح للمكالمات المغطاة الناجحة الخيار يلعب لأي حالة السوق خيار متقدم يلعب أعلى خمسة أشياء الأسهم الخيار يجب أن يعرف التجار حول تقلبات خيارات تنطوي على المخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن. تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية. وقد ينتج عنه معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. يوفر تراديكينغ للمستثمرين ذاتيا مع خدمات الوساطة الخصم، ولا تقدم توصيات أو تقديم المشورة الاستثمارية والمالية والقانونية والضريبية. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة تراديكينغز أو خدماته أو منتجاته. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية. يعد استخدامك لشبكة ترادكينغ ترادر ​​مشروطا لقبولك لكافة إفصاحات ترادكينغ وشروط خدمة شبكة التاجر. أي شيء يذكر هو لأغراض تعليمية وليست توصية أو نصيحة. يتم جلب الخيارات بلايبوك راديو لك من قبل تراديكينغ المجموعة، وشركة نسخة 2017 تراديكينغ المجموعة، وشركة جميع الحقوق محفوظة. ترادكينغ المجموعة، وشركة هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية الأوراق المالية المقدمة من خلال تراديكينغ للأوراق المالية، ليك. كل الحقوق محفوظة. عضو فينرا و سيبك.