تسعير الأسهم خيارات مع معدل العشوائية - الفائدة

خيارات التسعير تحت ستوشاستيك أسعار الفائدة: نهج جديد استشهد هذا المقال على النحو التالي: كيم، يو جانغ. كونيتومو، N. آسيا والمحيط الهادئ للأسواق المالية (1999) 6: 49. دوي: 10.1023A: 1010006525552 سوف نقوم بتعميم صيغة التسعير خيار بلاك سكولز من خلال دمج أسعار الفائدة العشوائية. على الرغم من أن الأدبيات الموجودة قد حصلت على بعض الصيغ لخيارات الأسهم تحت أسعار الفائدة العشوائية، إلا أن الحلول المغلقة لم تكن معروفة إلا في إطار عمليات سعر الفائدة غاوس (ميرتون). سوف نبين أن الحل الصريح، الذي هو صيغة بلاك سكولز الموسعة تحت أسعار الفائدة العشوائية بمعنى غير متكافئ معين، يمكن الحصول عليها من خلال توسيع نهج التوسع المتقلب عندما يكون تقلبات أسعار الفائدة صغيرة. وقد تم تطوير هذه الطريقة، التي يطلق عليها اسم "المضادات الصغيرة للاضطرابات" لعملياتها، من قبل كونيتومو وتاكاهاشي (1995، 1998) وتاكاهاشي (1997). ووجدنا أن صيغة بلاك سكولز الموسعة تتحلل إلى صيغة بلاك-سكولز الأصلية تحت أسعار الفائدة المحددة ومصطلح التعديل مدفوعا بتقلبات أسعار الفائدة. سنوضح الدقة العددية لصيغتنا الجديدة باستخدام نموذج كوكسينجيرسولروس لأسعار الفائدة. نهج التوسع غير المتكافئ بلاك-سكولز الاقتصاد كوكسينجيرسولروس أسعار الفائدة نموذج ستوكاستيك نشرت هذه النسخة المنقحة على الانترنت في أغسطس 2006 مع تصحيحات لتاريخ الغلاف. المراجع أمين، K. I. و جارو R. A. (1992) خيارات التسعير على الأصول الخطرة في اقتصاد مؤشر سعر الفائدة العشوائي، التمويل الرياضي 4. 217237. الباحث العلمي من غوغل أمين، K. I. و نغ، V. C. (1993) تقييم الخيارات مع تقلبات عشوائية عشوائية، J. فينانس 48. 881910. كروسرف غوغل سشولار بلاك، F. أند سكولز، M. (1973) التسعير من الخيارات والمطلوبات الشركات، J. بوليت. الاقتصاد 81. 637654. كروسرف غوغل سشولار تشنغ، S. T. (1991) حول جدوى تسعير الخيارات القائمة على المراجحة عندما تشارك عمليات سعر السندات العشوائية، J. إكونوم. نظرية 53. 185198. كروسرف غوغل سشولار كوكس، J. إنجرسول، J. أند روس، S. (1985) نظرية مصطلح هيكل أسعار الفائدة، إكونوميتريكا 53. 385408. كروسرف غوغل سشولار دافي، D. (1988) امتداد لنموذج بلاك سكولز لتقييم الأمن، J. إكونوم. نظرية 46. 194204. كروسرف غوغل سشولار دافي، D. أند غلين، P. (1995) كفاءة محاكاة مونت كارلو لأسعار الأمن، آن. تطبيق ورقة. Probab. 4 - 897905. الباحث العلمي من غوغل هاريسون، J. M. أند كريبس، D. M. (1979) مارتينغاليس أند أربتريج إن مولتيبيريود ماركيتينغ ماركيتس، J. إكونوم. نظرية 20. 381408. كروسرف غوغل سشولار هيث، D. جارو، R. أند مورتون، A. (1992) بوند بريسينغ أند ذي تيرم ستروكتور أوف أسعار الفائدة: منهجية جديدة لتقييم المطالبات المحتملة، إكونوميتريكا 60. 77105. كروسريف غوغل سشولار إيكيدا، N. أند واتانابي، S. (1989) ستوشاستيك ديفرنتيال إكاتيونس أند ديفوسيون بروسيسس. 2nd إدن، نورث-هولاندكودانشا، طوكيو. الباحث العلمي من غوغل كونيتومو، N. و تاكاهاشي، أ. (1995) نهج التوسع المتقلب لتقييم المطالبات المحتملة بأسعار الفائدة، ورقة مناقشة رقم 95-F-19، كلية الاقتصاد، جامعة طوكيو. كونيتومو، N. أند تاكاهاشي، A. (1998) حول صحة نهج التوسع المتقلب في تحليل المطالبات المحتملة، ورقة مناقشة رقم 98-F-6، كلية الاقتصاد، جامعة طوكيو. ميرتون، R. (1973) نظرية التسعير الخيار العقلاني، بيل J. Econom. Managt. العلوم 4. 141183. كروسرف غوغل سشولار تاكاهاشي، أ. (1997)، وهو نهج التوسع غير المتكافئ لتسعير المطالبات المحتملة المالية، القادمة في آسيا والمحيط الهادئ للأسواق المالية. تورنبول، S. M. أند ميلن، F. (1991) A سيمبل أبروتش تو بريسنت ريت تشابيليتي بريسينغ، Rev. عشيق. 4 - 87120. كروسريف غوغل سشولار معلومات حقوق الطبع والنشر كلور الأكاديمية للنشر 1999 المؤلفين والانتماءات يونغ جين كيم 1 ناوتو كونيتومو 1 1. كلية الاقتصاد جامعة طوكيو طوكيو اليابان خيارات الأسهم المالية مع مؤشر ستوكاستيك سعر الفائدة مناحم (ميني) جامعة أبودي بار إيلان - كلية الدراسات العليا من إدارة الأعمال يهودا (يود) جامعة مدينة إيزاكيان في نيويورك، كلية كوني باروك - مدرسة زيكلين الأعمال - قسم الاقتصاد والمالية هذه الورقة يبني تعميم شكل مغلق من نموذج بلاك سكولز للحالة حيث على المدى القصير سعر الفائدة يتبع عملية غوسية عشوائية. ويبدو أن التقاط هذا المصدر الإضافي من عدم اليقين يؤثر تأثيرا كبيرا على أسعار الخيارات. وتبين لنا أن قيمة خيار الأسهم تزداد مع تقلبات سعر الفائدة ومع مرور الوقت حتى تاريخ الاستحقاق. تدعم اختباراتنا التجريبية النموذج النظري وتظهر تحسنا ملحوظا في التسعير بالنسبة لنموذج بلاك سكولز. حجم التحسن هو وظيفة إيجابية من الوقت الخيارات حتى النضج، أكبر تحسن يجري الحصول على الخيارات في جميع أنحاء المال. عدد الصفحات في ملف بدف: 46 كلمات البحث: الخيار، خيار المكالمة، خيار الشراء، سعر الفائدة العشوائي، الهيكل الزمني لأسعار الفائدة، بلاك و سكولز، التكافؤ في المكالمة. تاريخ النشر: 15 أكتوبر 2011 الاقتباس المقترح أبودي، مناحيم ) و إيزاكيان، يهودا (يود)، التسعير خيارات الأسهم مع مؤشر ستوكاستيك سعر الفائدة (سبتمبر 2011). ورقة عمل نو 245130272. متوفر في سسرن: ssrnabstract1944450 معلومات الاتصالخيارات الأسهم المالية مع مؤشر ستوكاستيك سعر الفائدة مناشيم (ميني) جامعة أبودي بار إيلان - كلية الدراسات العليا لإدارة الأعمال يهودا (يود) مدينة إيزاكيان جامعة نيويورك، كلية كوني باروك - زكلين كلية إدارة الأعمال - قسم الاقتصاد والمالية هذه الورقة يبني تعميم شكل مغلق للنموذج بلاك سكولز للحالة التي يتبع فيها سعر الفائدة على المدى القصير عملية غوسية عشوائية. ويبدو أن التقاط هذا المصدر الإضافي من عدم اليقين يؤثر تأثيرا كبيرا على أسعار الخيارات. وتبين لنا أن قيمة خيار الأسهم تزداد مع تقلبات سعر الفائدة ومع مرور الوقت حتى تاريخ الاستحقاق. تدعم اختباراتنا التجريبية النموذج النظري وتظهر تحسنا ملحوظا في التسعير بالنسبة لنموذج بلاك سكولز. حجم التحسن هو وظيفة إيجابية من الوقت الخيارات حتى النضج، أكبر تحسن يجري الحصول على الخيارات في جميع أنحاء المال. عدد الصفحات في ملف بدف: 46 كلمات البحث: الخيار، خيار المكالمة، خيار الشراء، سعر الفائدة العشوائي، الهيكل الزمني لأسعار الفائدة، بلاك و سكولز، التكافؤ في المكالمة. تاريخ النشر: 15 أكتوبر 2011 الاقتباس المقترح أبودي، مناحيم ) و إيزاكيان، يهودا (يود)، التسعير خيارات الأسهم مع مؤشر ستوكاستيك سعر الفائدة (سبتمبر 2011). ورقة عمل جامعة نيويورك رقم 245130272. متوفر في سسرن: ssrnabstract1944450 معلومات الاتصال